Занимая 9,251 кв. км, Кипр является третьим по величине островом в Средиземном море после Сицилии и Сардинии. Стратегическое местоположение острова сыграло важную роль в его развитии и превращении в финансовый центр. На Кипре, возможно, лучший тип средиземноморского климата с 340 теплыми солнечными днями в году. Сезон кратковременных дождей ограничивается периодом с ноября по март.

Киприоты являются высокообразованной нацией с одним из самых высоких процентов выпускников высших учебных заведений на душу населения в ЕС, что обеспечивает достаточное предложение опытного и квалифицированного персонала. Несмотря на то, что родным языком киприотов является греческий, в качестве языка делового общения обычно используется английский. Сильная поддержка интересов деловых кругов, высококвалифицированные и многоязычные человеческие ресурсы, развитая инфраструктура телекоммуникаций сделали остров одним из самых прогрессивных и эффективных бизнес-центров в Европе.

Население

Численность населения Кипра  - 820,000. Греки - киприоты являются самой большой этнической группой, на которую приходится почти 80 процентов населения. Турки, англичане, армяне, ливанцы и другие этнические группы составляют оставшиеся 20 процентов.

Краткая история

У Кипра длинная и богатая история. Остров был оккупирован на протяжении веков многими различными завоевателями, основными из которых являются египтяне, римляне, византийцы, франки, венецианцы, турки и британцы.
В 1878 Великобритания в соответствии с так называемой Кипрской конвенцией оккупировала Кипр, а в мае 1925 Кипр получил статус английской колонии. Англичане оставили свой след в торговле, праве, государственном управлении и деловой жизни Кипра, которые развиваются по британской модели. 16 августа 1960 страна была провозглашена независимой республикой.

Кипр вступил в ЕС 1 мая 2004 года.

Политическая и социальная среда

Кипр является независимой и суверенной Республикой с президентской формой правления. Президент Республики является главой государства, срок его полномочий установлен на пятилетний период, но он может быть переизбран на неограниченное количество сроков.

Законодательная власть находится в руках Палаты представителей, члены которой занимают свою должность в течение пяти лет.

Кипрская правовая система была построена по английскому принципу. Все законы и положения, регулирующие деловые вопросы и процедуры, основаны главным образом на английском праве.

Общественный строй

Киприоты имеют репутацию трудолюбивых людей с талантом к бизнесу. Традиции и семейные связи все еще сильны в их культуре. На острове очень высокий уровень образования, и киприоты имеют один из самых высоких процентов выпускников высших учебных заведений в мире. Большинство профессиональных и академических квалификаций киприоты получают в ЕС и американских университетах. Киприоты гордятся своим высоким уровнем жизни. Как, например, около 70 процентов жителей - домовладельцы, и нет бездомных людей. Уровень преступности является очень низким, что делает Кипр идеальным местом для жизни и отпуска.

Кипр и ЕС

Республика Кипр стала членом ЕС с 1 мая 2004 года. Вступление Кипра в ЕС и принятие Свода правовых норм ЕС обусловили появление новых задач и возможностей в мире бизнеса на Кипре. Помимо этого, стали доступны новые возможности в сфере финансирования за счет выделяемых Евросоюзом кредитов, которые главным образом направлены на поддержку развития предпринимательской деятельности в обрабатывающей промышленности, сельском хозяйстве и агротуризме, а также повышение квалификации человеческих ресурсов и развитие сельских районов острова. Кипр ввёл евро (€) в качестве официальной валюты с 1 января 2008 года.

Сектор услуг

Сектор услуг, как показывает его почти 70% вклад в ВВП и доля занятого в нем населения, приобретает все большее значение, в то время как значение сельского хозяйства и производства неуклонно сокращается.

Сектор услуг включает в себя: банковские и финансовые услуги, услуги в области страхования, рекламы, юриспруденции, архитектуры и гражданского строительства, бухгалтерского учёта и аудита, консультирования, проектирования, электротехники, машиностроения, производства фильмов, маркетинговых исследований, медицины, печати и издательской деятельности, разработки программного обеспечения, туризма и связанные с ним услуги, услуги в сфере телекоммуникаций, транспорта, связей с общественностью, образования и многие другие. Ввиду размера и темпов роста данного сектора, который был самым быстроразвивающимся в последние годы, экономика Кипра характеризуется аналитиками как «экономика услуг»

• услуги, включая туризм 63%
• производство 9%
• транспорт и связь 9%
• строительство 8%
• сельское хозяйство 4%
• другие 7%

Cyprus as a financial centre

Having as from 1 January 2003 amended its tax legislation in anticipation of EU accession, Cyprus has set-up a tax system which is ideally suited both to inbound and outbound EU investors. It resulted in aligning Cyprus with EU directives, abolished all distinctions between international business (formerly "offshore") and local companies as from 1 January 2003 whilst maintaining a favourable tax regime for the international investor that include the following provisions:

• corporate profits are taxed at 10%
• investment income from dividends is tax free (0%)
• profit on sale of shares and securities is tax free (0%)
• repatriation of profits from Cyprus companies - dividends, royalties, interest - to non-residents is tax free (0%)
• no time restrictions on carrying forward tax losses
• group relief provisions
• no CFC rules applied

The island's 34 double tax treaties remain in force and continue to offer ample opportunities for international tax planning whilst also reducing legally overall taxes for businesses and individuals.

Cyprus has double tax treaties in force with the following countries:

Austria, Belarus, Belgium, Bulgaria, Canada, China, Czech Republic, Denmark, Egypt, France, Germany, Greece, Hungary, India, Ireland, Italy, Kuwait, Malta, Mauritius, Norway, Poland, Romania, Russia, Singapore, Slovakia, South Africa, Sweden, Syria, South Africa, Thailand, United Kingdom, United States, USSR and Yugoslavia.

Cyprus is most commonly used as an intermediate holding company jurisdiction and is of particular interest in the following circumstances:

• for groups international or domestic investing outside Cyprus, aiming at dividend income streams. Such dividend in most cases will be tax exempt in Cyprus
• to hold subsidiaries that have scope for significant capital appreciation and that may be spun off or sold in the future. Such disposals are not taxable in Cyprus
• to benefit from the favourable withholding tax provisions of the Cyprus double tax treaties network and the EU parent-subsidiary directive and the other directives
• where a jurisdiction is required that does not have controlled foreign company legislation
• where it may be important to achieve a tax free unwind of the holding company at some stage in the future
• to avail of the easy exit strategy under Cyprus law which allows payment of dividend, interest and royalties (in most cases) without payment of withholding tax
• appropriate for any fund or investment vehicle, as there is no tax on transactions in securities as defined, even if this is the trading activity of the entity

Double Tax Treaties

The above table provides a summary of the withholding taxes applicable for payments to Cyprus companies from double tax treaty countries.

Negotiations are currently in process for the conclusion of double tax treaties with Estonia, Latvia, Lithuania, Spain, the Netherlands, San Marino, Sri Lanka and Iran.

Paid from Cyprus

Dividends

No withholding taxes exist for dividend payments which are made to non-tax residents of Cyprus.

Interest

No withholding taxes exist for interest payments which are made to non-tax residents of Cyprus.

Royalties

No withholding taxes are levied on royalties as long as the right is used outside Cyprus.

Cyprus Post-EU Accession

As from 1 January 2003 Cyprus has set - up a tax system which is ideally suited both to inbound and outbound EU investors. The new tax climate offers to the investors.

• low taxation
• extensive double tax treaties network
• exemption from tax in most cases on dividends received
• exemption from tax of profit from sale of shares and securities
• exemption from withholding tax on the repatriation of income either of
• dividends, interest and on royalties
• access to EU directives

Tax costs play a significant role in investment decisions. Investors aim in maximising after-tax return on investment. Therefore, investment structures which have the least tax leakage are preferred by investors and are recommended by the advisers.

As such, a Cyprus investment vehicle can collect income which is a charge against high tax income. Withholding tax is eliminated or reduced under double tax treaties or under EU directives. The rate of tax in Cyprus is low compared to other EU countries. The income can then be repatriated in any form the investor wishes without withholding tax.

This investment vehicle is suitable both for EU inbound and outbound investments. There are no investment activities which are inappropriate for the Cyprus tax environment. However, there are investment activities which are indeed ideally suited to the Cyprus tax environment such as:

• investment funds
• finance companies
• royalty companies
• south Europe, Middle East, Russia, central and eastern Europe headquarter business activities

European enlargement and the accession of Cyprus opens up a new gate to investors who wish to invest in EU or who wish to invest from the EU.